No mundo dos negócios, acompanhar o desempenho financeiro de uma empresa é crucial para garantir sua saúde e crescimento sustentável. Existem diversos indicadores financeiros que podem ser utilizados para este fim, mas alguns se destacam pela sua relevância e impacto.
Aqui estão os 5 principais indicadores financeiros que toda empresa deve acompanhar:
Rentabilidade (ROI)
As empresas têm um objetivo primordial: gerar lucro. No entanto, como determinar se o capital investido em um processo específico está sendo lucrativo? Como identificar quais processos estão sendo eficazes e, assim, investir com mais segurança? É aqui que o ROI (Retorno sobre Investimento) se torna uma ferramenta indispensável.
O ROI permite avaliar quais investimentos estão efetivamente contribuindo para o crescimento e lucratividade da empresa. Com essa análise, é possível alocar capital de maneira mais assertiva em processos que demonstram ser rentáveis. Esse indicador é crucial para estabelecer metas baseadas em resultados anteriores e para entender o tempo necessário para que um investimento se torne lucrativo.
Além disso, o ROI é fundamental na formulação de um Planejamento Estratégico eficiente. Ao analisar os dados fornecidos por esse indicador, torna-se mais fácil compreender as principais fontes de receita da empresa e, consequentemente, traçar estratégias para potencializar seu crescimento e rentabilidade.
O ROI pode ser calculado tanto para um investimento específico quanto para a empresa como um todo em um determinado período, como um semestre, por exemplo. A fórmula para o cálculo do ROI é relativamente simples:
Nesta fórmula, a “Receita” representa o retorno obtido com o investimento, enquanto o “Custo” é o valor total investido. O resultado é expresso em porcentagem, fornecendo uma medida clara da eficiência do investimento em termos de retorno financeiro.
Resultado Operacional
O Resultado Operacional reflete a eficácia com que a empresa conduz suas operações principais, antes de considerar os efeitos de financiamentos e outras atividades não operacionais.
Este indicador é crucial para determinar se uma empresa está sendo lucrativa em sua atividade principal. Ao focar no resultado das operações, exclui-se a influência das despesas de juros decorrentes de dívidas e empréstimos, oferecendo uma visão clara da performance operacional.
Para calcular o Resultado Operacional, segue-se a seguinte fórmula:
Resultado Operacional = Receita Total −Deducões e Impostos sobre Vendas – Custos Variáveis (CPV ou CMV) − Despesas Operacionais
Neste cálculo:
- Receita Total representa o total de receitas geradas pelas vendas de produtos ou serviços.
- Deduções e Impostos sobre Vendas incluem quaisquer descontos, devoluções ou impostos diretamente relacionados às vendas.
- Custos Variáveis (CPV ou CMV) são os custos diretamente associados à produção ou aquisição dos bens ou serviços vendidos.
- Despesas Operacionais abrangem gastos como salários, aluguel e demais gastos com infraestrutura, que são necessários para manter as operações da empresa.
O Resultado Operacional é um indicador essencial para entender qual o tamanho do lucro que está sendo gerado pelas atividades principais. Ele ajuda a separar o desempenho operacional das outras atividades, como receitas ou despesas financeiras e eventuais ganhos ou perdas na venda de ativos. Dessa forma, os gestores e investidores podem avaliar com mais precisão a eficiência e a eficácia das operações da empresa.
EBITDA
O EBITDA, que significa Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, é um indicador financeiro crucial para entender a saúde de uma empresa. Este indicador é especialmente valioso para avaliar a capacidade de geração de caixa de uma empresa a partir de suas operações, sem levar em conta os efeitos de estruturas de financiamento ou políticas de depreciação e amortização.
A fórmula resumida para o cálculo do EBITDA (Lucro antes do resultado financeiro, impostos de resultado, depreciação e amortização) é:
EBITDA = Lucro líquido + Depreciação + Amortização + Resultado Financeiro + Impostos sobre o resultado.
Nesta fórmula:
- Lucro líquido é o resultado final da demonstração do resultado .
- Depreciação refere-se à redução do valor dos ativos fixos ao longo do tempo.
- Amortização é semelhante à depreciação, mas aplicada a ativos intangíveis.
- Resultado financeiro são os juros e multas pagos por atraso, juros e multa recebido dos clientes em atraso, juros e correção monetária de financiamentos e rendimentos financeiros de aplicações.
- Impostos sobre o resultado – Imposto de Renda Pessoa Jurídica, Adicional de Imposto de Renda (IRPJ) e Contribuição Social sobre o Lucro (CSSL)
A grande vantagem do EBITDA está na sua habilidade de fornecer uma comparação justa entre empresas com diferentes estruturas de capital. Ao excluir juros, impostos, depreciação e amortização, o EBITDA foca exclusivamente na eficiência operacional da empresa. Isso permite que investidores e gestores façam análises mais precisas, especialmente quando comparando empresas dentro do mesmo setor.
Além disso, o EBITDA é frequentemente utilizado por empresas para apresentar uma visão mais favorável de seu desempenho financeiro. Por não incluir despesas não-caixa, como depreciação e amortização, o EBITDA pode mostrar uma empresa como sendo mais lucrativa do que realmente é. Portanto, é importante que investidores e analistas considerem outras métricas financeiras em conjunto com o EBITDA para obter uma visão completa da saúde financeira de uma empresa.
Investimento em CAPEX
O investimento em CAPEX, ou Despesas de Capital, é um termo fundamental no mundo dos negócios e finanças, referindo-se aos gastos que uma empresa realiza para adquirir, melhorar ou manter seus ativos físicos, como máquinas, equipamentos, infraestrutura, veículos, etc. Esses investimentos são cruciais para o crescimento e a sustentabilidade a longo prazo de uma empresa, pois estão diretamente relacionados à sua capacidade de expandir e melhorar suas operações.
Investimentos em CAPEX são geralmente de grande escala e têm um impacto significativo nas capacidades operacionais de uma empresa. Por exemplo, a compra de uma nova máquina ou a atualização de tecnologia crítica são considerados investimentos em CAPEX. Esses gastos são diferentes das despesas operacionais (OPEX), que são os custos para o dia a dia da empresa, como salários, aluguéis e infraestrutura.
Do ponto de vista contábil, o CAPEX é capitalizado, ou seja, seu valor é distribuído ao longo de vários anos, refletindo a vida útil do ativo. Isso difere das despesas operacionais, que são totalmente deduzidas no período em que são incorridas. A capitalização de despesas de CAPEX permite que as empresas espalhem o impacto financeiro desses grandes investimentos ao longo do tempo, em vez de afetar significativamente os lucros de um único período.
O cálculo do investimento em CAPEX é relativamente simples. Pode ser encontrado subtraindo-se os ativos fixos do período atual dos ativos fixos do período anterior e adicionando-se a depreciação do período atual. A fórmula é a seguinte:
CAPEX = Ativos Fixos Atuais – Ativos Fixos do Perıíodo Anterior + Depreciação do Período Atual
Gastos com OPEX
Os gastos com OPEX, ou Despesas Operacionais, são um aspecto crucial na gestão financeira de qualquer empresa. OPEX refere-se as despesas recorrentes e necessários para a operação diária de uma empresa, incluindo salários, aluguéis, custos de infraestrutura, manutenção, e outras despesas gerais e administrativas. Ao contrário do CAPEX, que se relaciona com investimentos em ativos físicos, o OPEX abrange os gastos que são consumidos e registrados integralmente no período em que ocorrem.
Estes custos, embora necessários para manter as operações do dia a dia, podem rapidamente drenar os recursos financeiros se não forem cuidadosamente controlados. Uma empresa que consegue manter seus OPEX em um nível gerenciável pode melhorar significativamente sua margem de lucro e eficiência operacional.
Do ponto de vista contábil, os gastos com OPEX são totalmente deduzidos no período em que ocorrem, impactando diretamente o lucro operacional da empresa. Isso contrasta com os gastos de CAPEX, que são capitalizados e amortizados ao longo do tempo. A natureza imediata do OPEX significa que reduções ou aumentos nesses gastos podem ter um efeito significativo nos resultados financeiros de curto prazo de uma empresa.
O cálculo dos gastos com OPEX é direto, consistindo na soma de todas as despesas operacionais incorridas durante um período. Isso inclui:
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- Salários e Benefícios são todas as despesas relacionadas as pessoas como salários, encargos de folha e benefícios.
- Aluguel e Infraestrutura são os gastos de manter espaços físicos e serviços essenciais como internet, eletricidade e água.
- Manutenção e Reparos são os gastos para manter equipamentos e instalações em bom estado.
- Despesas Gerais e Administrativas são outros gastos associados à gestão e operação da empresa.
Para cálculo de OPEX, devemos considerar:
OPEX = Salários e Benefícios + Aluguel e Infraestrutura + Manutenção e Reparos + Despesas Gerais e Administrativas
Autoria do Artigo
Este artigo foi elaborado em estreita colaboração com o CFO Laércio Zukovski [ver Linkedin], um profissional de renome no setor financeiro. Com uma trajetória marcada por vasta experiência e profundo conhecimento na área de finanças, Laércio contribuiu de forma significativa para a qualidade e precisão das informações apresentadas, garantindo que o conteúdo seja tanto relevante quanto confiável para os leitores interessados no universo financeiro.
