Ciclo operacional e financeiro refere-se ao período necessário para completar todas as etapas de um negócio. Desde o início, como a compra de materiais ou o fechamento de uma proposta de serviço, até o recebimento efetivo pelo produto ou serviço prestado. A gestão eficaz deste ciclo é crucial para a saúde financeira de uma empresa.
A importância do Ciclo Operacional no Negócio
Entender o ciclo operacional é vital porque determina quanto capital de giro uma empresa precisa. Sem capital suficiente, uma empresa pode enfrentar dificuldades financeiras, mesmo que seja lucrativa a longo prazo. Em termos simples, é como ter um carro potente, mas sem combustível suficiente para mantê-lo funcionando.
Início do ciclo: Adaptação ao tipo de negócio
Ciclo na indústria
Na indústria, o ciclo começa com a compra de materiais e insumos. Depois, passamos pela produção, estoque e, finalmente, pela venda. A última etapa é o recebimento dos recursos da venda.
Ciclo no comércio
No mundo do comércio, tudo começa com a compra dos produtos. Este é um ambiente dinâmico, onde a gestão de inventário é fundamental para otimizar o ciclo. Como na indústria, o recebimento da venda é a última etapa do ciclo.
Ciclo no setor de serviços
Para os prestadores de serviços, o ciclo começa no momento em que uma proposta é fechada. A seguir, temos a prestação do serviço e, finalmente, o recebimento pelo trabalho realizado.
Capital de giro: O coração do negócio
O capital de giro representa a diferença entre os ativos circulantes e os passivos circulantes de uma organização. Em termos mais simples, é o montante financeiro disponível que uma empresa possui para sustentar suas operações diárias.
Entender o ciclo operacional é fundamental justamente porque é através dele que conseguimos dimensionar a quantidade exata de capital de giro necessário. O ciclo operacional abrange desde o início das operações de um negócio – como a compra de matéria-prima ou a captação de um cliente – até o efetivo recebimento pelo produto vendido ou serviço prestado. Portanto, quanto maior for esse ciclo, mais capital de giro será necessário para manter o negócio em funcionamento sem interrupções.
Vamos a um exemplo no comércio. Compro um produto e pago em 30 dias do faturamento. O ciclo de giro no estoque é em média 15 dias. O prazo médio que recebo dos clientes é 30 dias. Notem que nesse exemplo, há uma diferença de 15 dias entre o primeiro desembolso e o recebimento. São esses 15 dias que o capital de giro da empresa precisa sustentar o negócio. Se não tenho capital de giro, precisarei recorrer ao banco para tomada de um empréstimo o que pode aumentar o custo da operação.
Vamos outro exemplo no comércio. Compro um produto e pago em 60 dias do faturamento. O ciclo de giro no estoque e o prazo de recebimento, permanecem. Notem que agora a diferença é inversa, há 15 dias que fico com o dinheiro em caixa até o pagamento ao fornecedor.
A situação agora é oposta, posso aplicar o recurso nesses 15 dias e ter uma receita financeira aumentando a rentabilidade do negócio.
A relação entre ciclo operacional e lucratividade
Como vimos no primeiro exemplo, quanto mais longo for esse ciclo de desembolso antes do recebimento, mais recursos a empresa precisa ter em caixa ou em capital de giro para financiar suas operações, o que pode implicar em custos financeiros, especialmente se a empresa recorrer a empréstimos ou financiamentos. Raciocínio oposto se aplica para o segundo exemplo, quanto mais longo for esse ciclo de recebimento antes do desembolso, mais tempo em caixa o recurso permanece aumentando os ganhos financeiros.
Como regra geral, um ciclo operacional curto indica uma rápida conversão de insumos em receitas e, potencialmente eleva a lucratividade.
Desconhecer o ciclo operacional pode ocorrer um cenário de mensagem dúbia, pois entendemos como positivo o aumento da receita e, consequentemente o aumento do caixa e tendemos a imaginar que o aumento de antecipação de receita ou empréstimo é temporário, mas ele afeta a lucratividade com potencial de falência ao longo do tempo.
Uma gestão eficaz do ciclo operacional pode, portanto, levar a uma melhoria na margem de lucro da empresa. Reduzir o tempo entre o desembolso inicial e o recebimento final permitindo que a empresa reinvista mais rapidamente, aproveite oportunidades de mercado e diminua sua dependência de financiamentos externos, que muitas vezes vêm acompanhados de juros.
Autoria do Artigo
Este artigo foi elaborado em estreita colaboração com o CFO Laércio Zukovski [ver Linkedin], um profissional de renome no setor financeiro. Com uma trajetória marcada por vasta experiência e profundo conhecimento na área de finanças, Laércio contribuiu de forma significativa para a qualidade e precisão das informações apresentadas, garantindo que o conteúdo seja tanto relevante quanto confiável para os leitores interessados no universo financeiro.
